正如一种商品的现货价钱和期货价钱经常保存差别，，，， ，同种商品差别交割月份的合约价钱之间也保存差别；；；同种商品在差别生意所的生意价钱变换也保存差别。。。。。 。由于这些差别的保存，，，， ，使期货市场的套利生意成为可能。。。。。 。
套利，，，， ，又称套期图利，，，， ，是指期货市场参和者使用差别月份、差别市场、差别商品之间的差价，，，， ，同时买入和卖出差别种类的期货合约以从中猎取利润的生意行为。。。。。 。
在期货市场中，，，， ，套利有时能比纯粹的长线生意提供更可靠的潜在收益，，，， ，特殊当生意者对套利的季节性和周期性趋势举行深入研究和有用使用时，，，， ，其功效更大。。。。。 。
有些人说套利生意的风险比纯粹的长线生意更小�。。。。 。�，， ，这并不确切。。。。。 。完管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些纯粹长线生意，，，， ，但套利有时比长线生意风险更高。。。。。 。当两个合约、两种商品的价钱反偏向休闲时，，，， ，套利的两笔生意都爆发亏损，，，， ，这时，，，， ，套利成为极为冒险的生意。。。。。 。
因此，，，， ，就整个期货生意而言，，，， ，套利生意仍然是一项风险、收益都较高的投契。。。。。 。套利生意的收益来自下面三种方式之一：（1）在合约持有期，，，， ，空头的盈利高于多头的损失；；；（2）在合约持有期，，，， ，多头的盈利高于空头的损失；；；（3）两份合约都盈利。。。。。 。
套利生意的损失则来自恰恰相反的方式：（1）在合约持有期，，，， ，空头的盈利少于多头的损失；；；（2）在合约持有期，，，， ，多头的盈利少于空头的损失；；；（3）两份合约都亏损。。。。。 。
试举一例，，，， ，2003年5月22日，，，， ，某一生意者对2003年8月和11月豆粕合约举行套利生意，，，， ，以2092元/吨的价钱卖出8月合约10手，，，， ，以2008元/吨的价钱买入11月合约10手。。。。。 。5月29日，，，， ，8月合约的价钱下跌至2059元/吨，，，， ，11月合约的价钱上涨至2029元/吨，，，， ，套利者可发出平仓指令，，，， ，竣事套利生意，，，， ，效果生意者在8月合约上赚钱330元，，，， ，在11月合约上赚钱210元，，，， ，共计赚钱540元（不计手续费）。。。。。 。这个例子是两份合约都赚钱的情形，，，， ，虽然这种情形爆发的几率较量小。。。。。 。
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